[퀀트 투자] 퀀트 투자 기법과 기초 이론

퀀트 투자 기법과 기초 이론

퀀트 투자란?

• Quantitative Analysis의 약자로 정량적 분석이라는 뜻을 가짐
• 재무재표, 주식의 가격 등 숫자 데이터를 분석하여 매매하는 기법을 뜻함
• 퀀트 알고리즘 매매는 2020년 전세계 금융시장 평균 10.3%대로 증가
• 현재 퀀트 시장의 총 규모는 약 1조달러 이상으로 집계
• 왜 퀀트 투자가 주식 자동매매에 가장 적합한 것일까?
  • 오로지 데이터만을 가지고 매매하기 때문에 주식 자동매매에 적합함!
  • 여러 복잡한 수식과 매매기법을 사람이 따라하기 힘듬!

퀀트 투자 기법

1. 기술적 분석 : 나는 오직 챠트만을 보고 승부한다!

1. 래리 윌리엄스 - 변동성 돌파전략
   1. 매매기법
      • 전날 양봉이며 금일 Range를 돌파 할 때 매수, 익일 장 시작 시 매도
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   2. 백테스팅 결과
      • 세금, 수수료, 슬리피지 미적용 시
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      • 세금, 수수료, 슬리피지 적용 시
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   3. 따라서 국내주식에 적용 불가!

2. 재무재표 분석 : 재무재표를 통해 좋은 종목을 골라내자!

1. 조엘 그린블라트 - 마법공식
   1. 매매기법
      • 고 ROA + 저 PER 종합순위 상위 20개 종목 선정 후 매월 리밸런싱
      • ROA란?
      • Return On Assets의 약자로 '총자산수익률' 이라는 뜻이다.
      • ROA = 당기순이익/총자산*100
      • PER이란?
      • Price Earnings Ratio의 약자로 '주가수익비율'이라는 뜻이다.
      • PER = 현재주가/주당순이익(EPS)
      • EPS = 당기순이익/발행주식수
      • 종합순위 산정방식
      • PER 오름차순 순위 및 ROA 내림차순 순위를 산정
      • 각 종목당 위 두 순위의 합을 구한 후 오름차순 순위를 산정
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      • 종합순위 1위~20위 총 20개 종목 매수
      • 리밸런싱이란?
        • 리밸런싱(Rebalancing)이란 포트폴리오 안에 있는 자산들의 비중을 조절하는 과정
        • 새로운 20개 종목에서 이탈 된 종목 일괄매도
        • 새로운 20개 종목에 편입된 종목 신규매수
        • 나머지 종목 중 많이 오른 자산은 일부 수익을 실현하고, 하락한 자산은 낮은 가격에 추가매수
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   2. 백테스팅 결과
      • 10년 간 480% 순수익
      • 연평균 수익률 18%
      • 최대손실폭 -46.43%
      • 
2. 파마-프렌치 - 3팩터 모델
   1. 3팩터 모델이란?
      • 낮은 시가총액, 높은 순자산, 낮은 시장의 관심
      • 시가총액이 낮다고 모두 위험한 것은 아니라는 것을 증명!
   2. 매매기법
      • 낮은 시가총액 + 낮은 PBR 종합순위 20개 종목 선정 후 리밸런싱
      • PBR이란?
        • Price to Book Ratio의 약자이며 '주당 순자산 비율'을 뜻함
        • PBR = 현재 주식 가격/주당 순자산(BPS)
      • BPS란?
        • Book-value Per Share의 약자이며 '주당순자산' 을 뜻함
        • BPS = 회사 총 자산/발행 주식 수}
   3. 백테스팅 결과
      • 10년 간 1248% 순수익
      • 연평균 수익률 29.69%
      • 최대손실폭 -32.01%
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3. 모멘텀 : 주식도 관성이 존재한다! 가격이 오르는 종목은 계속 올라가려는 성질이 있다!

1. 토비 모스코비츠 - 시계열 모멘텀
   1. 매매방식
      • 시계열 모멘텀을 통한 20개 종목 선정 및 리밸런싱
      • 시계열 모멘텀 = 한 달 전 주가/일 년 전 주가*100
      • 시장 하위 20% 종목만 매매
      • 
   2. 백테스팅 결과
      • 10년 간 1110% 순수익
      • 연평균 수익률 26.89%
      • 최대손실폭 -35.55%
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2. 게리 안토나치 - 듀얼 모멘텀
   1. 매매방식
      • 듀얼 모멘텀(상대 모멘텀 + 절대 모멘텀)을 활용한 매매
      • 상대 모멘텀
        • 시계열 모멘텀과 같음
      • 절대 모멘텀
        • 은행 이자보다 작년 주식 수익률이 낮으면 한 해 매매 중지
      • 주식 ETF, 채권 ETF, 인버스 ETF 종목 위주 리밸런싱
   2. 백테스팅 결과
      • 10년 간 32% 순수익
      • 연평균 수익률 2.76%
      • 최대손실폭 -45.5%
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4. 기타 : 나는 남들과 다르게 간다! 내 방식이 곧 법이다!

1. 조셉 피오트로스키 - F-Score
   1. 매매방식
      • 9가지 재무건전성 지표를 만들어서 각 항목 당 점수(0 or 1)을 매김
      • 재무건전성 점수가 높은 20개 종목 선정 후 리밸런싱
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   2. 백테스팅 결과
      • 10년 간 400% 순수익
      • 연평균 수익률 16%
      • 최대손실폭 -33.43%
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2. 레이달리오 - 올웨더 포트폴리오
   1. 매매기법
      • 주식, 장기국채, 중기국채, 원자재, 금 자산배분 방식
      • 미국 ETF를 통한 매매 및 매년 리밸런싱
        • 주식 30%+장기국채 40%+중기국채 15%+원자재, 금 7.5%씩
   2. 백테스팅 결과
      • 10년 간 173% 순수익
      • 연평균 수익률 7.13%
      • 최대손실폭 -30.5%
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참고

• 스파르타코딩클럽 주식 자동매매 종합반 - 1주차 강의